Comparação de testes de raiz unitária e cointegração em modelos de longa dependência
Data
2008
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Editor
Universidade Federal de Minas Gerais
Resumo
Neste trabalho são propostos dois testes baseados na técnica bootstrap para testar a
presença de raiz unitária e relações de cointegração em processos de longa dependência. Estes
testes utilizam o estimador GPH proposto por Geweke e Porter-Hudak (1983) para estimação
do parâmetro d fracionário de modelos ARFIMA(p,d,q). Foram utilizadas simulações Monte
Carlo para comparar as performances dos testes sugeridos com as de outros testes
amplamente divulgados na literatura. Para raiz unitária, foram considerados no estudo os
testes ADF (Dickey e Fuller, 1981) e assintótico para o estimador GPH. Na avaliação de
cointegração foram usados os testes de Engle e Granger (1987), Johansen (1990) e o baseado
na distribuição assintótica do GPH. Os resultados mostram que a técnica bootstrap é uma boa
alternativa para a construção de testes de hipótese sobre o parâmetro fracionário d de modelos
de longa dependência, pois de uma maneira geral, os testes sugeridos apresentaram resultados
satisfatórios frente aos testes comumente aplicados nos mais diversos estudos econométricos.
Palavras-chave
Cointegração, Raiz unitária, Processo de longa dependência